La correlación con la macro se ha aflojado: cuidado con darla por muerta
Bitcoin ha reaccionado menos que de costumbre a los últimos datos macro. Explicamos por qué no interpretamos eso como independencia definitiva.
Marina Cifuentes
Analista técnica · colaboradora
Qué ha pasado
En las últimas publicaciones de datos macroeconómicos, la reacción de Bitcoin ha sido más contenida que en episodios comparables.
La correlación móvil con los activos de riesgo tradicionales se ha reducido de forma apreciable.
El mercado de renta variable sí ha mostrado movimientos relevantes en esas mismas sesiones.
Nuestra lectura
Opinión del equipo de Zorro Market
Las correlaciones cripto se rompen con frecuencia y se recomponen de golpe, normalmente en el peor momento: durante un evento de estrés.
Nuestra postura es aprovechar la baja correlación para diversificar, pero dimensionar la posición como si la correlación pudiera volver a 1 en cualquier momento.
Dicho de otro modo: la descorrelación es una oportunidad táctica, no una excusa para subir el riesgo.
Claves rápidas
- •Reacción macro más contenida de lo habitual
- •Correlación móvil a la baja con activos de riesgo
- •Gestionar el tamaño como si la correlación volviera
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